福建自考金融理论与实务复习重点（4）

　　第四章 汇率与汇率制度

　　● 知识点归纳

　　☆识记(1-14)

　　1.外汇：是以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，包括外币现钞(包括纸币、铸币)、外币支付凭证或者支付工具(包括票据、银行存款凭证、银行卡等)、外币有价证劵(包括债券、股票等)、特别提款权和其他外汇资产。

　　2、自由外汇：是指无需货币发行国货币管理当局批准，就可以随时自由兑换成其他国家的货币或者向第三国办理支付的外汇。

　　3、汇率：又称汇价、外汇行市或外汇牌价，是一国货币折算成另一国货币的比率，或者说是一国货币相对有另一国货币的价格。

　　4、直接标价法：是指以一定单位(100或1000)的外国货币作为标准，折算成若干单位的本国货币来表示汇率。

　　5、间接标价法：是指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干单位的外国货币来表示的汇率。

　　6、基准汇率：各国往往会选定一种或几种外国货币作为关键货币，制定各关键货币与本国货币的兑换比率，这个汇率即被称为基准汇率。

　　7、套算汇率：又称为交叉汇率，是根据本国的基准汇率套算出本国货币对国际金融市场上其他货币的汇率，或套算出其他外币之间的汇率。

　　8、即期汇率：一般的外汇交易实在买卖双方成交后的当日或两个营业日之内进行外汇交割，这种即期外汇交易所使用地汇率就是即期汇率，也叫现汇汇率。

　　9、远期汇率：是在未来一定时期进行外汇交割，而事先由买卖双方签订合同达成协议的汇率。

　　10、买入汇率：是银行向同业或客户买入外汇时所使用地汇率。

　　11、卖出汇率：是银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。买入汇率与卖出汇率的算术平均数平均数是中间汇率。

　　12、有效汇率：是指某种加权平均汇率，它是一种货币与其他多种货币双边汇率的加权平均数。

　　13、固定汇率制：指两国货币的汇率基本固定，汇率的波动幅度被限制在较小的范围内，各国货币当局有义务维持本币币值基本稳定的汇率制度。

　　14、浮动汇率制：是指一国货币当局不在规定本国货币与外国货币的比价，也不规定汇率波动的幅度，汇率由外汇市场的供求状况自发决定的一种汇率制度。

　　☆☆领会(15-22)

　　15.外汇的含义：(着重掌握外汇的静态含义)

　　外汇的动态含义是指人们通过特定的金融机构将一国货币兑换成另一种货币，借助于各种金融工具对国际债权债务关系进行非现金结算的行为。

　　外汇的静态含义是指一切以外国货币表示的资产，包括外国货币、外币有价证券、外币支付凭证等。

　　16.汇率的种类：

　　1)按照制定汇率的方法不同，汇率可分为基准汇率和套算汇率

　　2)按照外汇交易的清算交割时间划分，汇率分为即期汇率和远期汇率。

　　3)按照银行买卖外汇的不同划分，汇率分为买入汇率、卖出汇率和中间汇率。

　　4)按照国家对汇率管制的宽严程度划分可将汇率分为官方汇率和市场汇率。

　　5)按照是否剔除通货膨胀因素划分，可将汇率分为名义汇率和实际汇率。

　　17.影响汇率变动的主要因素：1)通货膨胀2)经济增长3)国际收支4)利率

　　5)心理预期6)政府干预

　　18.汇率的作用1)、汇率对进出口贸易的影响.一国货币对外贬值一般能起到促进出口、抑制进口的作用。反之，一国货币对外升值则会对出口产生抑制，促进进口。2)、汇率对资本流动的影响.汇率的变动主要会对短期资本流动造成影响，若市场上普遍预期一国货币将会贬值，为了防止货币贬值带来的损失，投资者不愿意持有以该国货币计值的各种金融资产，而将其转兑成外汇，引起资本外逃。3)、汇率对物价水平的影响(可以从进出口两个方面来分析)进口：本币贬值，外汇汇率上升，会引起进口消费品和原材料国内价格的上涨，进口消费品的价格的上升直接带来物价上涨，进口原材料价格的上升会引起与之相关的产成品价格的上升。反之，本币升值，外汇汇率下降，会在一定程度上抑制一国物价水平的上涨。出口：本币贬值，外汇汇率上升，会促进商品出口，出口增加会加剧国内商品的供需矛盾，引起物价总水平的上升

　　22.汇率制度的选择:一国选择浮动汇率制度也不是毫无前提的，事实上是需要考虑如下三个方面的因素的：1)经济规模较大的国家适合选择浮动汇率制;2)通货膨胀较低的国家适宜采用浮动汇率制;3)一国放松了对国际资本流入，流出本国的限制，而且货币当局手中没有掌握足以干预外汇市场的外汇储备数量时比较适宜采用浮动汇率制。

　　☆☆☆应用(23-25)

　　23.引起人民币升汇率变动的因素：1)中国经济快速增长，较高的利率水平，是升值内在因素;2)全球收支失衡因素;3)市场预期因素;4)该时期外汇管理体制下的一些制度安排;5)该时期人民币升值也存在国际政治因素。

　　24.94年以后人民币汇率制度的改革及改革目标： 94年以后我国汇率制度改革的总体目标是，建立健全以以市场供求为基础，有管理的浮动汇率制度，保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定。在汇率制度改革中坚持的原则是主动性、可控性和渐进性。

　　25.人民币升值的影响：积极：1)有利于进口成本降低;2)有利于推动外贸增长方式的转变;3)有利于改善贸易条件;4)有利于减少贸易摩擦;5)有利于中国企业走出去。消极：1)削弱我国外贸出口增长;2)不利于我国吸引外资

　　◆ 近年真题示例

　　单选题

　　1.目前人民币汇率实行的是( D )

　　A.固定汇率制 B.联系汇率制

　　C.贸易内部结算价和对外公布汇率的双重汇率制度

　　D.以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制

　　2.直接标价法下，如果单位外币换取的本国货币数量增多，则表明( B )

　　A.本币对外币升值 B.本币对外币贬值

　　C.外币汇率下跌 D.外币汇率上升

　　多选题

　　3.下列表述正确的有(BCE)

　　A.直接标价法下，汇率数值变大意味着本币升值

　　B.直接标价法下，汇率数值变大意味着本币贬值

　　C.间接标价法下，汇率数值变大意味着本币升值

　　D.间接标价法下，汇率数值变大意味着本币贬值

　　E.美元标价法下，汇率数值变大意味着美元升值