摘 要：中小企业是企业规模形式的概念，是相对于同行业的大企业在包括企业的组织形式、融资方式、所处行业地位、雇员人数、实收资本、资产总值等都比较小的经济单位。中小企业发展对经济增长的贡献是随着改革开放进程的不断深化而逐渐凸显出来的。特别是在20世纪90年代以后，中小企业日益成为推动我国整个经济高速增长的主要力量。在中小企业不断发展壮大的同时矛盾与困难也逐渐显现。中小企业融资难问题已经成为制约中小企业经营发展的主要瓶颈之一。本文采用了历史分析法和社会调查法对中小企业融资问题现状、原因做出了分析，提出了启动民间投资、促进经济发展的积极建议。
关键词:中小企业 融资渠道 企业经营
1. 我国中小企业的融资现状中小企业贷款难一直是世界性难题，由于中小企业资质、信誉相对较差，缺乏银行认可的抵押物等，与大企业相比，中小企业在贷款上历来就处于不利地位。在我国从业人员的所有制结构中，非国有经济的比重自新中国成立以来就始终在80%以上。这是我国尚未完成由农业国向工业国转变的基本国情。由于非国有经济从业人员中农业从业人员比重过高，如果从全部从业人员的结构的变化来考察，改革前后中小企业对社会就业的贡献并无明显提高。然而，如果对城镇和农村就业结构分别进行考察，改革后中小企业发展对社会就业贡献酒会十分突出。19xx年初以开发为龙头，催化了中小企业的的大规模发展，结束了新旧体制相持的局面，基本形成了一个"准市场经济”运行的微观主体，终于拉开了政府宏观管理与行政体制改革的的序幕，初步形成了市场经济的基本体制框架。这就为中小企业的发展带来了机遇和挑战。
2.1.1行业准入的限制
新中国成立以来，在传统的计划经济体制下我国各级政府是社会投资的主体，控制了各行各业的投资活动。改革开放后，随着名营企业的崛起，政府垄断投资的局面被逐步打破，但是目前政府仍然控制着相当部分的投资，并形成了严格的市场准入限制。这使得中小企业在选择行业是受到了很大的限制，难以进入具体有较高预期投资收益或稳定收益的领域。在我国正式加入WTO后，许多已对外开放的领域如金融、保险、电信等，对国内民营企业仍未放开，在这方面，民营企业处于次国民待遇状态。在一些支柱性的制造业如大型装备制造业、汽车、飞机等实行保护，形成集团垄断，限制了中小企业的进入。一些领域尽管国家没有明文禁止个体及私营资本进入，表面上向民间资本开放，但只由于行业主管部门不愿向社会资本开放，而且工商、税收等部门也不会轻易放行，因而民间投资的进入障碍重重。
2.1.2政策待遇不公平
民间投资受到的政策待遇不合理或不公平的地方有很多。首先与国有经济和外贸经济相比，中小企业在投资等诸多方面面临着更多的前期审批，手续杂、关卡多、效率低、耗时长，在参与竞争中往往处于不利地位。其次我国促进中小企业发展的大的环境和政策已具备，但是尚缺乏有效地细化可行的政策措施，致使一些民间资本只能储备在银行里;尽管19xx年以后中央有关部门出台了50多项、各地先后出台了多达300项扶持中小企业政策，但是政策存在着不完善、不配套、不落实等问题，同时政策还缺乏连续性、稳定性;一些地方对中小企业投资缺少整体规划，引导乏力，在一定程度上造成了重复建设和资源浪费。再就是中小企业投资待遇和机遇不平等，社会上对中小企业投资还存在偏见，有些部门和地方对中小企业仍不自觉的实行歧视政策，甚至设置一些障碍，使其难以享受与国有投资同等的待遇和地位。
中小企业中的不同成分对信用建设的重视程度是不同的;集体企业也是公有制经济的组成部分，平时在融资方面可以享受一些便利和优惠。集体企业规模一般不如国有企业，经营情况相对良好，银行也愿意放贷款。集体企业平时比较注重信用建设，银行拥有一定的信用纪录。而中小企业的信用建设相对落后。国家计委宏观经济研究部的一项课题结论指出，我国中小企业经营稳定性差，大量中小企业没有建立起信用档案，在国家银行信用数据库里没有纪录，再加上企业缺乏足够的可变现资产抵押，使得企业信用资源非常有限。一些中小企业内部管理制度落后，财务制度不规范，假账、假报表、假注册盛行，企业信用观念淡薄，借改制之名逃避银行债务、企业之间互相欺诈的行为时有发生。我大多是中小企业在创业初期往往呈现家族企业的形态，企业以内部融资为主，外部融资比例很低，平均资产负责率远远低于其他企业，这也就使企业经营者漠视了企业的信用建设。当企业发展壮大以后对资金的需求量越来越高，外部融资成为企业获取资金的主要方式，此时企业信用建设不足的弊端就暴露无遗。中小企业一般以自有资金进行投资、经营，当资产产生短缺时，中小企业一般采取向亲戚、朋友借款的方式进行容融资，而很少向银行或信用社借款;即使借款，也采取抵押的方式进行融资，而很少能以信用方式获得贷款，中小企业投资者绝大多数没有信用纪录。
19xx年以后，央行鉴于各地小型信用社、基金会等非银行金融机构发展迅猛，金融风险太大，金融秩序混乱，对非银行金融机构进行了一场大规模的清理，关闭和整顿了大量的小型金融机构。这些措施有效地防范了金融风险，保证了我国各地经济的健康发 展。但是，从另一个角度看，"地下钱庄”的产生有其原因，许多民间投资者缺乏信用纪录，因而在银行很难获得有效支持，但是他们有自己的"民间信用”，例如在当地有好口碑关系好的亲戚朋友有相当的经济实力都使他们在"地下金融机构”获得了有效地支行，能够大量贷款。在浙江温州等地，20xx年以前许多民营企业家融资的主要方式就是以自身的名誉作为担保从地下信用社、地下基金会获得贷款，保证了企业陷入困境或需扩大规模时所需资金的流转。金融整顿后许多民间投资者失去了可供支撑的"民间信用”，又重新陷入了融资难的局面。
2.4.1国有商业银行的体制弊端
新中国成立以后，我国建立了计划经济体系，形成了"强财政，弱金融”的状况，各大国有商业银行成为国有企业筹资的工具。改革开放以来，占国内金融市场份额80%的四大国有商业银行长期将目标市场地位于国有经济，80%以上的贷款流向国有企业和国有投资，他们在选择贷款对象的时候很大程度上是受企业所有制性质的左右，贷款主要不考虑项目前景和企业效益，而是看企业性质与规模。一些效益低下的国有企业屡屡得到银行的青睐，而非国有经济特别是民营经济很难得到金融支持，因此，在国有企业经济效益持续下降的过程中，尚未完全摆脱行政干预的国有商业银行只能将大量资金投向国有企业。"八五”以后，由于各大国有商业银行都背负着大量的呆账、坏账，纷纷加强了对放贷的管理，实行了放贷责任制，信贷员要对自己经手的贷款所形成的坏账进行不同比例的赔偿，因而信贷员对企业信用度的要求越来越高，惜贷心里也越来越明显;而且，单个中小企业与大型国有企业相比，资金需求较少，期限短，但是由于国有商业银行的制度约束，单笔贷款都要经过信用调查等手续，使做惯了"大买卖”的国有商业银行不愿意花几乎同样的时间和成本发放小额而不是大额的贷款。19xx年以来，我国新增工业产值75%以上是由中小企业创造的，而中小企业获得的贷款仅占贷款总额的20%左右。金融机构放贷过程中现实存在的所有制歧视使中小企业很难获得有效贷款。尽管近年来国家开始重视中小企业融资问题，要求各银行"增加向中小企业贷款”，各大银行都成立了中小企业贷款部，但收效甚微。
2.5.1主板证劵市场的进入门槛太高
我国证劵市场主要是为满足国有企业和政府大型建设项目的直接融资需要而设立的。从目前情况看，截止20xx年8月31日，民营上市公司仅有157家，占上市公司总家数的比例为13.03%。中小企业投资规模偏小和盈利不稳定等先天缺陷使中小企业与我国主板市场对上市公司规模、盈利能力的要求等上市标准相去甚远。
2.5.2企业内部融资渠道被关闭
在民间投资企业直接融资方面，企业内部职工集资和社会集资曾是一条重要的融资渠道，但是近年来的金融整顿关闭了企业原有的、不太规范的内部融资渠道，加剧了企业直接融资的困难。
2.5.3风险投资基金欠发达
早在19xx年，美国国会就通过了《小企业法案》，授权小企业管理局制定和实施中小企业投资公司计划，通过设立政府风险基金，引导更多的资金进入风险资本市场，支持中小企业早期发展并帮助创建新企业。我国的风险投资业始于19xx年9月国务院批准设立"中国新技术创业投资公司”，随后，全国各地相继建立了"科技风险投资基金”或"科技发展基金”。但是，由于我国风险投资缺乏推出机制，风险投资的高收益难以变现，因而规模增长缓慢，这十分不利于中小企业的直接融资。
目前，我国中小企业经营管理水平总体不高，对企业文化建设的认识参差不齐，中小企业经营者对企业文化管理的认识模糊肤浅。一方面，很多民营企业法制观念淡薄、人治观念浓厚。企业对国家的法律、条例等不够重视，在处理企业与企业的关系中，缺乏法律意识。在处理企业内部人与人之间关系上，凡事以领导者个人意志和人际关系为转移，企业管理制度形同虚设。另一方面，不少中小企业的企业文化具有浓厚的惟意志色彩、民主意识淡薄。更为突出的一点是，中小企业文化较之国有企业文化遗传性更小。自觉培育和巩固企业文化，无论对老板还是企业来说，都有很大的难度。
金融环境和金融政策作为民营企业发展最重要的环节，具有举足轻重的地位。从各发达国家的经验来看，各国普遍建立了相关的金融支持体系，用以支持企业发展，取得了巨大的成功。概括的讲，各国的金融支持体系主要包括制定金融支持法律法规;设立中小企业银行;建立中小企业基金;实行特殊金融优惠政策;建立金融支持的社会辅助体系。借鉴各国成功的经验，结合中国实际，构筑有中国特色的中小企业金融支持体系。
通过法律法规确定中小企业的地位，维护中小企业的合法权益，促进其发展，是各 9
国政府支持和保护中小企业的通行做法。目前我国已经出台《中小企业促进法》，这对我国中小企业的发展具有里程碑式的意义，表明我国中小企业的发展开始走向制度化，规范化发展的道路。我们呼吁应尽快出台更多的相关辅助法律，从金融、财税、技术等各方面保证中小企业的发展，为政府制定中小企业政策提供全面的法律依据，从而构建中小企业融资的制度环境，使中小企业经营和融资真正走上法制化、规范化轨道。
目前，我国中小企业发展存在许多问题，不易获得外部融资是其突出问题。其原因在于中小企业自身的经营特点和状况难以达到金融机构贷款审查的要求;其次由于中小企业贷款投资风险大、收益低，商业银行等以盈利为目的的金融机构不愿对中小企业放贷。由于不能通畅的获得外部资金，中小企业的正常发展受到抑制，进而影响到社会经济的发展。因此，政府通过建立支持中小企业发展的中小企业发展基金和中小企业发展银行来缓解甚至解决其融资难问题，应成为必然之选。
完善中小企业融资体系包括三个方面内容:一是强化国有商业银行对中小企业的金融服务，国有商业银行应充分发挥其优势，通过"中小企业信贷部”对中小企业提供大力信贷支持;二是明确城市商业银行、农村信用社、民生银行等中小金融机构的服务对象应为中小企业，它们应在中小企业融资中充当主角，发挥主要作用;三是建立中小企业信用担保体系，在全国范围内加快建立政府或中小企业信用担保和保险机构，打破中小企业融资担保瓶颈
我国当前中小企业的直接融资多采用集资和民间借贷形式，但集资大多是非法集资。民间借贷多采用高利率，且纠纷不断，这就给我国金融秩序、经济运行和社会安定等方面带来了诸多负面影响。一些中小企业即使采用股票和债券融资，也多不规范。因此，我国当前亟待规范中小企业的直接融资行为，并拓宽中小企业的直接融资渠道。首先是股票市场筹资。发达国家的成功经验之一是建立风险投资基金，创立二板市场，为中小企业的创立和发展服务。我国证券市场逐步成熟，社会游资充裕，因此，应在适当时机设立二板市场，为中小企业开辟一条新的融资渠道。同时我国符合条件的中小企业也可到香港二板市场、美NASDAQ市场等上市筹资，开辟国际资本进入我国中小企业的有效渠道。其次是发展风险投资业，建立风险投资公司，组建风险投资基金，选择有发展前景的中小企业进行投资，并最终完成风险投资目标企业的上市。实现风险投资的成功退出并不断滚动发展。最后是发行企业债券。按照我国《公司法》和《企业债券管理条例》的规定，能够发行企业债券的显然只能是那些效益较好的大型国有企业，债券市场仍未对中小企业开放。我国当前应对成长性好、市场潜力大、资产结构合理且具备较高信用等级的中小企业开放债券市场，增加其融资渠道，允许这些企业在政策许可的范围内和债券资信评级基础上发行短期企业债券。
造成中小企业融资困境的深层次原因是由于诸多问题所造成的中小企业信用度低下，因此，最终解决中小企业融资问题，需要提高中小企业心信用度并建立中小企业信用制度。当前，应加快建立以中小企业、中小企业经营者(业主)、中介机构为主体，以信用登记、信用征集、信用评估和信用发布为主要内容的信用制度。
中小企业融资渠道有内源融资和外源融资两种。其中内源融资匮乏的原因，从机制上看，是不合理的收入分配制度和折旧制度制约了中小企业的留利水平和自有资金投资能力的提高，包括赋税过重、上缴比例过高、折旧费率过低，无法满足企业进行固定资产更新改造的需要等。对此，政府应采取相应财税政策予以支持，解决其内源融资问题。各级政府应有重点有选择地对中小企业实行财政资金的直接或间接投入，实行税收优惠、贴息及提高折旧率等一系列政策优惠，并在政策的贯彻执行上不断对中小企业实施检查监督。
政府的融资支持首先是通过机构的设置来体现其发展思路，并对发展思路的实施提供组织保证。因此，政府首先是通过设立专门管理中小企业行政机构，全面负责中小企业的政策、规划、咨询、协调等工作。同时，政府还应通过财政资助、民间凑资等途径，建立以技术支持、信息服务、市场开拓、人才培训等为主要内容的中小企业社会化服务体系，作为政府实施政策的助手和沟通中小企业的桥梁，建立起为中小企业融资服务的全方位、分层次的组织保障和支持体系。
当前中小企业的发展离不开政府的引导和扶持。正处于机构改革和职能转变中的各级政府应按照政企分开的原则，明晰国有企业的产权，对各种性质的企业一视同仁，切实转变工作方法、工作作风，为中小企业创造公平、公开、公正的体制环境。各级政府应将促进中小企业融资作为一项长期工作任务、把促进中小企业发展作为政府的一项重要工作来抓，同时上级政府应将中小企业发展状况作为评价下级工作的一个重要指标。
一站式服务中心是一种综合性投资咨询服务中心。该中心提供便利的服务，让企业获得所需的各种融资咨询服务，该中心还代替企业与各种政府机构、金融机构打交道，帮助办理各种手续。该中心还花钱聘请顾问，免费为企业提供咨询。
总的来看，中小企业贷款难一直是世界性难题，在我国同样也是一个长期性的问题。政府试图转变职能，通过市场化的方式解决中小企业融资问题是一项顺应经济发展规律，恢复和鼓励中小企业经营者信心的举措。实际上，中小企业内部也存在巨大的差异性。不同行业、不同地区、不同发展阶段的中小型企业，其对资金的需求，以及所面对的融资困难都是不同的。遇到问题我们仍然要具体问题具体分析，各个企业也应根据自身实际情况建立适合自己的现代企业制度。提高竞争力。综上所述，要真正有效地解决中小企业融资难的问题，需要经过企业、银行、政府三方的共同努力，为中小企业的发展提供一个宽松的、渠道多样化的融资环境。
在本次课题研究论文(设计)撰写过程中，夏洪智老师从选题、构思到最后定稿的各个环节给予指引和教导，使我得以最终完成论文。在准备论文的途中，老师严谨的工作态度、丰富的会计专业知识、敏锐的学术思维潜移默化地影响着我，是我终生学习的榜样。在检查论文的时候，老师不厌其烦地一遍遍标记批注，精益求精的工作态度将永远激励着我。在此，谨向李健老师致以衷心的感谢和崇高的敬意!
最后，我要向百忙之中抽时间对本文进行审阅、评议和参与本人论文答辩的各位老师表示感谢。
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